股票作手回忆录最新章节_第十一章把事情做对比赚钱更重要第1页_股票作手回忆录免费阅读_[美]爱德温·李费佛作品

55小说网>股票作手回忆录手机访问加入书架章节目录小说详情

手机浏览器扫描二维码访问

第十一章把事情做对比赚钱更重要（第1页）

如今，我要回过头说一下。那是1907年10月，我购买了一艘游艇，做好一切准备从纽约离开前往南部海域，希望在那里航行一段时间。钓鱼的确是我非常喜欢的事情，现在，我已经遇到合适的时机，可以坐上游艇到想去的任何地方，在那里尽情钓鱼。我已经准备好所有事情。在股票方面，我赚了很多钱，最终却因为在玉米上赔本而未能成行。

我要说明一下，在那次银根恐慌中，我首次获利100万美元，其实在此之前，我已经在芝加哥做谷物交易，将1000万蒲式耳小麦放空，又将1000万蒲式耳玉米放空。对谷物市场进行很长一段时间的研究后，我开始看淡玉米，也看淡小麦，正如看淡股市一样。

这两种谷物的价格都开始下滑。在芝加哥，有一个被我叫作斯特拉顿（Stratton）的最大的作手，他在小麦的价格不停地下跌时下定决心，垄断玉米。股票被我出清后，我制订计划——开着自己的游艇前往南部。此时，我注意到，小麦给我带来很大回报，但是我依然遭受很大损失，因为斯特拉顿把玉米的价格抬高了。

我很清楚，相比价格显示出的数量，美国国内拥有的玉米数量远比这多。起到作用的常常是供应和需求的法则，斯特拉顿是最大的需求方，但是，玉米运输堵塞现象导致一直没有找到供应方。我还能想起自己曾经的祈求，希望出现几次冷空气，修复无法通行的道路，给农夫一个机会，让他们把玉米运送到市场上，不过，我的希望最终落空。

我早就计划度过一个快乐的假期，钓钓鱼，由于在玉米上赔钱，最终计划被搁置，这就是我的情况。市场表现出这种形势，我无法在此时离去。很明显，斯特拉顿十分重视空头头寸。我们两人都已经意识到，我被他抓住了。我曾经说过希望自己有说服天气的能力，使天气为我服务，却发现天气并没有关注我的需求，所有好心开创奇迹的人也都没有关注我的需求。于是，我开始研究，希望依靠自己的努力从这种困境中走出。

我凭借轧平小麦头寸赚了很多钱，却在玉米上遇到非常大的困难。假如当初的行情可以为我所用，趁机将1000万蒲式耳玉米补回，即便给自己造成很大损失，我也非常乐意这么做。有一点可以肯定，斯特拉顿会在我刚买进玉米时竭力轧空我。由于我再次买进，我最终要付出更高的价格，这和拿刀子割破自己的喉咙别无二致，所以我不愿意这样做。

我要立刻找个走出困境的办法，因为我非常渴望去钓鱼，强劲的玉米也影响不了。我要将自己放空的1000万蒲式耳买回，与此同时，还要尽可能将我的损失压到最低，这是一次战略性撤退，我不得不这样做。

十分巧合，当时，斯特拉顿也在操作燕麦，将燕麦市场顺利垄断。每一个谷物市场都成了我持续研究的对象，其中有与收成相关的消息，也有与交易厅相关的传言。据我所知，在头寸方面，强劲的铁甲集团（ArmourGroup）对斯特拉顿充满敌意。我很清楚无法买进自己最需要的玉米，因为斯特拉顿不允许这样做，只有一个例外——接受他为我划定的价格。铁甲集团和斯特拉顿彼此抗衡，我得知这个传言时，觉得自己可以向芝加哥的交易者寻求帮助。他们要想援助我，只有一个方法，那就是将玉米卖给我，也就是斯特拉顿不愿卖给我的玉米。至于其他事情，都不是问题。

一开始，我发出一些向下买进的单子，每间隔18美分买进50万蒲式耳玉米。然后，我又向四家经纪商发出卖出指令，将50万蒲式耳燕麦以市场价格卖出。在我看来，发出这些卖单后，用不了多久，燕麦的价格就会被打开。我能洞悉交易者的心理，很明显，他们一定觉得，铁甲集团与斯特拉顿在对抗。燕麦开始被人掼压，等他们发现后，必然想到，玉米将成为下一个被掼压的目标，这种推断非常自然。玉米的价格被垄断，假如他们可以将其打破，就能赚到足够多的钱。所以，他们一定会立即将玉米卖出。

芝加哥交易者的心理逃不过我的眼睛，我的判断十分准确。受各地卖单的影响，燕麦的价格被打开。他们发现这一点后，立即打压玉米，竭尽全力将其卖出。紧随其后，只用10分钟，我竟然买进600万蒲式耳玉米。我意识到，他们不再卖出玉米，于是又以市场价格买进400万蒲式耳。受此影响，玉米价格又一次上涨。于是我回补了1000万蒲式耳。这次操作相比我利用交易者卖出之机开始回补时的市场价格，相差不到0.5美分。我将20万蒲式耳燕麦放空，交易者受到影响，将手中的玉米卖出，我以3000美元的最小代价，将这些燕麦空单回补。做出这些空头诱饵，只需要付出很小的代价。在小麦方面，我赚了些钱，其数额足以弥补在玉米上的一大半亏损，所以，我那次在谷物方面的交易，只造成2.5万美元的损失。此后的玉米每蒲式耳的价格上涨25美分。好险，差点儿就被斯特拉顿给算计了。假如我当初将1000万蒲式耳玉米买进，对价格不管不问，要付出多么高昂的代价呀？我真不敢想象！

一个人常年从事一件事情之后，就会对它养成一种习惯性的态度，无法像普通的初学者那样，这就是专家和股票交易者的区别所在。投机市场里的交易者对待事情的态度，是他赢钱或赔钱的因素。操作股票时，普通人抱着玩股票的态度，所以思考不够深刻，严重阻碍自己的发展。专家注重的不是赚多少钱，而是如何把事情做好，他很清楚，只要做好事情，一定会赚钱。玩这种游戏时，交易者应该表现得如台球高手那样，不能只想当前这一杆，而要想到接下来的很多步。要形成直觉，交易股票的目的是变得更优秀。

我想起，我曾经听说过一件事情，是与艾迪生?柯马克（AddisonCammack）相关的，能把我希望讲述的重点清晰地体现出来。我听到很多别的关于他的故事，从这些故事中，我得出结论，在华尔街，柯马克是前所未有的股票作手。许多人觉得他只一味做空头，其实他并不是，只不过在他看来，希望和恐惧都是非常重要的人性因素，都能协助他的空头操作，因此给他带来更大吸引。“不要在元气上升时将股票放空！”这是他自己的经验之谈。我从老前辈们那里了解到，由于做多，他赚了很多钱，很明显，他凭借的是整体形势，而非个人偏见。一言以蔽之，他是一个非常优秀的交易者。一次，他好像看淡后市，财经作者很清楚这一点，评论家亚瑟?约瑟夫也很清楚。当时离多头市场结束还有很久。市场受到一些多头领袖的刺激，也受到报纸乐观报道的刺激，表现得非常有力，呈现不断上涨的趋势。约瑟夫很清楚，对柯马克这样的作手，利空的消息将产生非常大的作用。一天，他带着一个好消息，急忙赶到柯马克的办公室。

“柯马克先生，我要告诉你一个消息，是我的一位好朋友刚才告诉我的，他是圣保罗公司的工作人员，从事交割工作。”

柯马克态度冷冷的，问道：“什么消息？”

“你的方向是否已经变了？如今开始看淡后市了，是吗？”约瑟夫希望得到一个明确的回答，他不希望浪费珍贵的子弹，除非能引起柯马克的兴趣。

“没错，有非常好的消息？是什么？”

“为了搜集新闻，每周我都要前往圣保罗公司，做两三次采访，今天，我又到圣保罗公司转了一圈。我有一个朋友在那儿，他对我说：‘老先生正在出售股票。’他说的那个人就是威廉?洛克菲勒。我问他道：‘吉米，果真如此吗？’他回复说：‘没错，每次间隔38，卖出1500股。这两三天以来，我一直替他交易这些股票。’我立即跑来把这个消息告诉你，没敢耽搁一点儿时间。”

柯马克不会轻易激动，他特别适应各种人疯狂地跑到他的办公室中，将各种消息、悄悄话，或者谣言、明牌和谎话，都说给他听，所以，他一惯的态度是不信这些消息，这一点更重要。当时，他只说了一句：“约瑟夫，你肯定自己没听错？”

约瑟夫回答道：“我肯定？别把我当聋子，我自然有把握。”

“你非常信任自己的朋友？”

约瑟夫声音响亮地说：“他是个非常诚实的人，从不说谎话。我已经和他相识很多年，他从没对我撒过谎，我可以保证他绝对值得信赖，甚至敢用自己的性命担保他对我说的话值得相信。我非常了解他，超过对世界上任何一个人的了解，甚至已经远超过你对我的了解，尽管我们两个已经相识很多年。”

柯马克又一次看了看约瑟夫，之后对他说：“你果真相信他？好吧，我想你是有分寸的。”他叫来自己的交易员惠勒。在约瑟夫看来，柯马克要下单，最起码要将5万股圣保罗股票卖出。市场的走势非常有力，威廉?洛克菲勒正在利用这种走势将他在圣保罗公司持有的股票卖出，丝毫不考虑这只股票是属于投资股，还是属于投机股。在石油公司，最优秀的股票作手正在卖出圣保罗公司的股票，这才是最重要的。假如这个消息的来源比较可靠，普通人怎么做就可想而知了。

柯马克是当时最优秀的空头作手，当初，他看淡后市，对自己的交易员说：“快去大厅，比利，将1500股圣保罗公司的股票卖出，每间隔38美分卖出一次。”这只股票当时的售价大约是90美元。

约瑟夫连忙打断他的话，问道：“难道你说的是卖出？”他并非华尔街的新手，不过，他看市场时，可以站在报纸从业人员的角度，很凑巧，这也是普通大众的观点。股票价格自然要下跌，因为传言说内线人士在卖出。威廉?洛克菲勒先生的卖盘在内线人士的卖压中位居榜首。柯马克不可能在标准石油公司卖出时买进。

柯马克说：“不是，我说的是买进。”

“你不信任我？”

“信任！”

“我的消息，你还怀疑？”

“不怀疑。”

“你没有看空，莫非？”

“已经看空了。”

“那为什么还……？”

“正是由于这个原因，我才买进。我要说的是，你说的那位值得信赖的朋友，请继续和他保持联系，在向上卖出停止时立即通知我，懂了吗？”

“知道。”说过这话，约瑟夫离开了。约瑟夫心存疑虑，他不知道柯马克为何要买进威廉?洛克菲勒的股票。柯马克将整个市场看空，得知这个消息，他对柯马克的操作产生了更大的疑虑。约瑟夫对那位做交易工作的朋友说，别忘了在老先生卖光时告诉他。为了探听消息，约瑟夫每天都要看望自己的朋友两次。